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  • 年终奖放余额宝不划算?给你一个保本理财新选择!

    【摘要】余额宝、银行理财收益太低,有没有收益相对高些又相对安全的产品?来看看这个!!

    年终奖放余额宝不划算?给你一个保本理财新选择! - 西宁千赢国际娱乐网址公司
    作者: 菜鸟理财菜导   

    岁末年终,有小伙伴刚刚拿到一笔年终奖暂时用不上,但是觉得余额宝、银行理财收益太低了,纠结到底放哪里相对安全又有较高收益。

    也有小伙伴随着手上的资金积累得越来越多,表示分散投资好心累,能投的渠道都投了,苦恼有没有新的安全性和收益率都不错的投资渠道。

    今天菜导给大家介绍一种理财产品,一并解决上述两种困扰。请大家先记住它的名字——收益凭证。

    01  收益凭证到底是什么?

    收益凭证是由证券公司发行的,约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。

    特定标的包括但不限于货币利率,基础商品、证券的价格,或者指数。

    它其实是证券公司的一种债务融资工具。简单地说,收益凭证其实就是证券公司向你借钱的一种工具。

    它通常是和特定的标的挂钩的,约定的期限到了以后要还你多少本金和收益,就取决于当时合约是如何设定挂钩方式的。

    具体形式后文菜导会用几个例子给大家解释清楚。

    按照收益的类型,收益凭证可以分为固定收益型、浮动收益型两种。

    固定收益型的产品都是保本的,浮动收益型产品有本金保障的,也有非本金保障的,但现在市面上的产品基本都是本金保障的。

    其实浮动收益型的收益凭证和最近挺火的银行“结构性存款”挺像的。从产品设计的结构来看,两者确实大同小异。

    区别主要在于,结构性存款是要进行对应的固定收益、汇率产品等投资的;而收益凭证只是券商找你借了这笔钱,给你一个类似结构性存款的收益设定,但它不一定把这笔钱做相应的投资。

    所以结构性存款相比收益凭证要承担更多的市场风险。

    也正是因为这样,结构性存款收益浮动范围很大,低则1%,高则8%—9%。

    而根据已发行的产品来看,总体上收益凭证虽然收益范围上限没那么高,但打底收益一般都在3%以上,表现得更为稳健。

    在期限方面,收益凭证以短期为主, 7天、14天、28天、3个月、6个月、1年等,一般是不支持提前赎回和转让的。

    目前对于收益凭证这种产品,监管是支持的。但除了一些征求意见稿之外,还没有对这种产品有明确的正式的规范文件。

    从市场上来看,收益凭证除了在机构间私募产品报价与服务系统发行,供机构投资者投资以外,也在柜台市场(也称为OTC)发行,个人投资者也可以买。

    目前各大券商在柜台市场发行的收益凭证,有的在产品说明里写到了发行对象是对应的“合格投资者”。而所谓的“合格投资者”,大家可以简单理解为“有钱人”。

    但是从多位券商专业人士那得知,其实在实际操作中,普通投资者也可以购买,金额一般是5万元起。

    01171.jpg

    目前,大部分的收益凭证是没有认购费、赎回费、手续费、佣金等费用的。

    02  4个实例详解收益凭证

    下面,菜导用4个例子来详细解释一下何为收益凭证,帮助大家更为直观地理解。

    先来看最简单的本金保障型的固定收益产品,以东兴证券的“东兴金鹏108号”为例。

    01172.jpg

    这款产品没有挂钩标的,年化收益率固定为3.5%。所以假设投资5万元,89天到期后应得的收益为50000*3.5%*89/365=426.71元。

    接着说说浮动收益型产品,例如下面这个产品的设计:

    01173.jpg

    前面两点很好理解,第三点我们假设沪深300指数期末比期初的涨跌幅为3%,也就是期末价格/期初价格-1=3%,那么年化收益率就是

    -0.3*3%+4.5%=3.6%。

    所以这个产品的年化收益率范围为3%—6%,具体收益率多少则要看到时候的涨跌幅到底是多少。

    这和历史涨跌情况、当期的经济大环境、股市行情都有很大关系,无法事先确定,所以多半也有点赌博的性质。

    但这款产品不管怎么变化,都有3%的保底收益。

    对于上面这个产品来说,其实也可以不要中间浮动那一部分,直接设置为:

    沪深300指数期末比期初价格高,则收益凭证约定年化收益率为3%;若期末比期初价格低,则收益凭证约定年化收益率为6%。

    这其实就变为了浮动收益型产品中较为特殊的二元结构。关于二元结构的收益凭证,我们再看看“中金公司指数 A系列 79期收益凭证”这款产品。

    要么收益为0,要么年化收益9.5%,不是A就是B,但是也是保障本金的。

    相对于普遍的收益凭证来说,这款产品显得较为极端了。0的设置太低,9.5%的设置偏高,更适合比较激进的投资者。

    那有没有可能有一个保底收益的同时,再叠加不是A就是B的收益设定呢?

    的确也存在这样的产品,其实就是更为特殊的固定收益+浮动收益型产品,例如国泰君安的“君通鑫龙恒指2019年第6期收益凭证“。

    01176.jpg

    01177.jpg

    这个产品的说明书显示:固定收益率是3.5%,同时设置了0%或者3.5%的二元结构的浮动收益,最终的收益是3.5%+0%=3.5%或者3.5%+3.5%=7%。

    03  收益凭证的风险如何?

    看了这么多实例,相信大家对于这种产品也基本了解了。话说回来,这种产品安全性到底如何呢?

    本质上,它属于证券公司的债务,是以证券公司的信用作为支撑的。所以不管今年它盈亏如何,该还你的钱还是得还。

    一般来说,如果证券规模、实力、商誉不错的话,安全性方面没有太大问题。券商对它的评级一般是低风险或者中低风险。

    但也不排除证券公司在破产等极端情况下无法履行承诺。但至少目前为止尚未发现有一例收益凭证到期违约的情况。

    需要注意的是,菜导前面提到过,目前关于收益凭证其实尚未有明确的正式的规范文件,这种产品其实还算是创新性产品。

    所以不排除后期监管部门制定相关政策和规定,导致收益凭证的运行方式产生变化等政策性风险,从而给购买者造成损失。

    并且要说明的是,尽管现在市场上大多数产品是本金保障型的,但也有少部分是不保障本金的。

    如果是保守型的投资者,在投资的时候应加以区分。

    04  收益凭证该怎么买?

    在认识了产品模式和其中的风险之后,菜导最后来聊聊怎么买的问题。

    很简单,各大券商的柜面、官网、APP都可以购买。

    你需要开立一个证券账户,完成风险测评,并开通OTC账户权限,绑定银行存管。

    这些步骤都非常便捷,可以直接在对应的券商App里按照操作提示开通即可。

    完成这些后,在券商App的“在线股票千赢国际娱乐网址”栏目,一般都是在“定期”的子栏目里,可以找到收益凭证产品列表。

    尽管这种产品现在还算不上为广大投资者所熟知,但很多产品其实都很抢手,所以最好先了解清楚固定的发行时间,才能相对容易地买到。

    01178.jpg

    另外值得一提的是,很多券商都会有新客户专享的收益凭证,收益率比普通的收益凭证高不少,感兴趣的可以把这个羊毛薅起来。

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